Saisonalität Handelssystem, Das Von Norman Fosback Erstellt Wurde

ET Mark Hulbert, an der WSJs Market Watch hatte einen ziemlich interessanten Artikel heute Morgen auf dem höchsten Ranking-Börsen-Timing-System, das ich zu überwachen. Was war so erstaunlich, wie einfach es ist, und doch so effektiv, vor allem für ein solches relativ niedrigen Risiko-System. Besser noch, ist alles, was für dieses Timing-System erforderlich ist ein Kalender. Schlechte Nachrichten, Investoren: Das am höchsten bewertete Börsen-Timing-System, das ich überwache, richtet die Anleger dazu, vollständig aus den Aktien am Ende dieses Wochenhandels zu kommen. Dont verzweifeln zu viel, jedoch. Das System plant auch am Ende des nächsten Mittwoch, dem 10. Februar, ganz in die Aktien zurückzukehren. Ich beziehe mich auf das Seasonality Trading System, das von Norman Fosback Anfang der 1970er Jahre geschaffen wurde. Was ist dieses Timing-Systeme Geheimnis Die Antwort, es stellt sich heraus, ist unglaublich einfach: Achten Sie darauf, welcher Tag des Monats es ist. Das System fordert, 100 in Aktien an den Wendungen der einzelnen Kalendermonate und vor den Börsenfeiertagen. Es ist in bar zu allen anderen Zeiten. Glaub es oder nicht, das ist es. Was diese Leistungsfähigkeit des Taktgebers so beeindruckt, ist nicht, dass es jährlich um 0,6 Prozentpunkte vor einer Buy-and-Hold-Strategie liegt (obwohl das sogar den meisten Markt-Timing-Systemen, die ich überwache, voraussetzt). Stattdessen ist es eine große Leistung, um mit dem Markt Schritt halten zu können, während er in bar mehr als die Hälfte der Zeit. Zum Beispiel schlägt das Saisonality-Timing-System für das Jahrzehnt, das im vergangenen Dezember endete, jährlich einen jährlichen Anstieg um 4,5 Prozentpunkte auf Jahresbasis. Im Laufe des Jahrzehnts der 1990er Jahre hingegen blieb das System um 4,2 Prozentpunkte pro Jahr zurück und schlägt in den 80er-Jahren den Markt um nur 1,5 Prozentpunkte. Allerdings sind diese beiden jahrzehntelangen Ergebnisse immer noch beeindruckend, angesichts der zeitlichen Systeme mit geringem Risiko. Aber, beachten Sie, dass in Bezug auf relative als absolute Renditen scheint das System gerade seine beste Dekade der letzten drei abgeschlossen haben. Disclosure: keine relevanten PositionenMöglicherweise das beste Markt-Timing-System jemals CHAPEL HILL, N. C. (MarketWatch) Kreide einen weiteren Sieg für eines der besten Performance-Börsen-Timing-Systeme aller Zeiten. Nachdem die meisten Mai-Juni Korrektur ordnungsgemäß gedeckt worden war, wurde dieses System 100 lang während der letzten Woche von Juni gerade rechtzeitig für die explosive Rallye, die bald folgte. Und dann ging das System zurück auf 100 Cash am letzten Freitag zu schließen, wodurch Vermeidung der großen Tag unten, die Investoren am ersten Handelstag dieser Woche begrüßt. Was ist dieses Timing-System mit so wendigen Beinarbeit Es ist das Seasonality Trading System, das von Norman Fosback in den frühen 1970er Jahren erstellt wurde. Fosback war Präsident des Instituts für ökonometrische Forschung aus den frühen 1970er Jahren bis Ende der 1990er Jahre, und er bearbeitet derzeit einen Investitionsberatungsdienst namens Fosbacks Fund Forecaster. Obama drückt für großes Defizitabkommen Obama drängt Führer in beiden Parteien, um das größtmögliche Defizit-Reduzierungsgeschäft zu liefern. »Wenn nicht jetzt, wenn er fragt. Fosback führte dieses Timing-System Mitte der 70er Jahre ein und nannte es eines der besten kurzfristigen Indikatoren, die er jemals getroffen hatte. Das System fordert, 100 in Aktien an den Wendungen der einzelnen Kalendermonate und vor den Börsenfeiertagen. Es ist in bar zu allen anderen Zeiten. Glaub es oder nicht, das ist es. Die Performance der Saisonalitätstestsysteme ist auf risikoadjustierter Basis hervorragend. Es ist weit vor jedem anderen Markt-Timing-Systeme der Hulbert Financial Digest (HFD) hat in den letzten drei Jahrzehnten verfolgt. Betrachten Sie ein hypothetisches Portfolio, das durch die HFD konstruiert wurde, die in den Wilshire 5000 Index investiert wurde, wann immer Fosbacks System auf einem Kaufsignal und in 90-tägigen Schatzwechsel zu allen anderen Zeiten war. Seit den frühen 80er Jahren hat dieses hypothetische Portfolio eine 11,4 jährliche Rendite gegenüber den Wilshires 11,1 erzielt. Mit anderen Worten: Das Portfolio hat, obwohl es mehr als die Hälfte des Bargelds ist, mehr Geld als der Markt selbst. Das ist eine Gewinnkombination. Obwohl es einige Schluckaufe in den letzten Jahren hatte, zeigt das System keine Anzeichen für die Berührung zu verlieren. So liegt sie im letzten Jahrzehnt mit einem jährlichen jährlichen Zuwachs um 0,1 Prozentpunkte auf Jahresbasis vorne. Erstaunlich, für ein solches Stern Performer, könnte dieses System nicht einfacher sein. Das einzige, was Sie wissen müssen, ist, welcher Tag des Monats es ist. Keine Notwendigkeit für fancy Computer oder anspruchsvolle Software oder die Märkte auf einer Minute-by-Minute oder täglich zu verfolgen. In der Tat, es gibt keine Notwendigkeit, den Markt zu verfolgen. Es ist möglich, Monate und Jahre im Voraus anzugeben, wenn das System in Aktien und wenn in bar. Das nächste Mal wird es in den Markt gehen, zum Beispiel, ist 27. Juli. Warum funktioniert dieses System arbeiten Forschung von Wharton University Professor Donald Keim durchgeführt hat festgestellt, dass es unterschiedliche kalenderbasierte Muster, wie Aktien Handel, höchstwahrscheinlich, weil der wann Regelmäßigen Ruhestand-Plan-Beiträge auf den Markt, Steuer-Verlust-Verkauf, und kurzfristige Händler Zögern, um Aktien über einen langen Urlaub Wochenende ausgesetzt werden. Mehrere Worte der Vorsicht sind jedoch in Ordnung, denn das System beinhaltet viel Handel rund 17 Hin-und Rückfahrten pro Jahr, in der Tat ist es entscheidend, dass Sie das System mit No-Last-Investmentfonds ohne Rücknahme Gebühren folgen. Mit dieser Handelsmenge ist es darüber hinaus nicht für die günstigere steuerliche Behandlung für langfristige Veräußerungsgewinne berechtigt. Und vielleicht am wichtigsten ist, ist kein System Erfolg garantiert. Dennoch weiß ich von keinem anderen Markt-Timing-System, das so viele Jahrzehnte erstellt wurde, wie diese, die so erfolgreich in Echtzeit wie diese wurde. Wenn Sie auf vergangene Leistung setzen wollen, ist dies definitiv eine zu prüfen. Verwandte Themen Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. Alle Angebote sind in lokaler Zeit. Echtzeit letzte Verkaufsdaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Situation. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq, und 20 Minuten für andere Börsen. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. SEHK Intraday-Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60-Minuten verzögert. Alle Anführungszeichen sind in der lokalen Austauschzeit. Keine Ergebnisse gefunden Latest NewsTiming System Gone, nicht vergessen ANNANDALE, Va. (CBS. MW) - Zuerst die schlechte Nachricht. Das Börsen-Timing-System gefolgt von der Hulbert Financial Digest mit den besten 20-Jahres-Rekord ist nicht mehr veröffentlicht. Nun die gute Nachricht: Es spielt keine Rolle - Sie können davon profitieren. Es ist ein vollständig mechanisches Zeitmodell, das auf drei einfachen Regeln basiert. Mit Kenntnis dieser drei Regeln ist es möglich, im Voraus zu bestimmen, wenn Kauf-und Verkaufssignale auftreten werden - Monate oder sogar Jahre, bevor Hand. Ich beziehe mich auf das sogenannte Seasonality-Timing-System. Und Im werde Ihnen sagen, was diese drei Regeln in einem Moment sind. Aber zuerst möchte ich die Geschichte dieses bemerkenswerten Timing-Systems zu überprüfen. Sein Ursprung in der Investment-Newsletter-Arena kann zurück zu Market Logic in der Mitte der 1970er Jahre zurückverfolgt werden. Norman Fosback, einer dieser Newsletter-Redakteure, hatte dieses Seasonality-Timing-System bei der Recherche für sein Buch quotStock Market Logic. quot Fosback gewidmet ein Kapitel dieses Buches zu diesem Timing-Modell, und er regelmäßig berichtete es in den Newsletter. Das Modell wurde fortgesetzt, um die beste langfristige risikoadjustierte Rendite zu haben, die die Hulbert Financial Digest verfolgt hat. Betrachten Sie die Performance eines hypothetischen Portfolios, das zwischen dem Wilshire 5000-Index und den 90-Tage-T-Bills auf diese Timingsystemsignale umgeschaltet hat. In den letzten 20 Jahren, die bis zum 31. Dezember enden, stieg dieses Portfolio um 13,5 Prozent jährlich an, im Gegensatz zu 12,3 Prozent für Kauf und Betrieb. Aber was wirklich beeindruckend ist, ist, dass dieses hypothetische Portfolio 45 Prozent weniger volatil oder riskant war als der Gesamtmarkt. Mit anderen Worten, dieses Timing-Modell übertraf den Markt um mehr als einen Prozentpunkt pro Jahr mit wenig mehr als die Hälfte des Risikos. Natürlich ist dieses Zeitmesssystem nicht jedermanns Sache. Häufig handelt es sich darum, etwa 17 Rundfahrten pro Jahr. Es sollte also in einem steuerfreien oder steuerbegünstigten Portfolio eingesetzt werden und nur bei Anlageinstrumenten, für die es keine Transaktionskosten gibt (z. B. Leerverkäufe, die keine Strafen für kurze Haltedauer erheben). Ende der 1990er Jahre kaufte Time Warner AOL (jetzt AOL Time Warner) Market Logic und faltete sich in Mutual Funds Magazine. Während dieses monatliche Magazin weiterhin - episodisch - Bericht über die Saisonalität Timing System, AOL eingestellt hat die Zeitschrift insgesamt im vergangenen Herbst. Als Ergebnis, so weit ich sagen kann, wird das Seasonality-Timing-System nicht mehr veröffentlicht. Um sicher zu gehen, startete Fosback einen weiteren eigenen Newsletter im März 2002, Fosbacks Fund Forecaster. Und in ihm empfiehlt Fosback mehrere verschiedene quotSeasonality Model Portfolios. quot Allerdings scheint die Saisonalität Modell, das Fosback beschäftigt scheint deutlich anders aus, als die er ursprünglich in Market Logic empfohlen. Wenn Sie einen Newsletter, der veröffentlicht Fosbacks ursprünglichen Saisonalität Timing-System finden kann, empfehle ich, dass Sie es abonnieren, wenn Sie wollen, dass das Timing-System folgen. Kein Zweifel, seine Redakteur kann eine viel bessere Arbeit zu erklären, dass System und seine Gründe, als kann ich tun. Da AOL Time Warner scheint die Veröffentlichung dieser Informationen aufgegeben haben, ist das, was folgt, meine Bemühungen, um die Informationen verfügbar, bis zu diesem Zeitpunkt Wie einige Publikationen zurück in das Geschäft der Bereitstellung dieser Informationen für Investoren. Ich tue dies in erster Linie auf Anfrage von Investoren, die an dem System interessiert sind - und in der Hoffnung, dass ihre regelmäßige Veröffentlichung wieder aufgenommen werden und machen meine Anstrengungen unnötig. Was folgt, sind die drei Regeln, aus denen sich die Saisonalität Timing System. Ich habe sie aus der Mai 2001 Ausgabe von Mutual Funds Magazine, das letzte Mal sah ich das Magazin eine umfassende Überprüfung dieses Timing-Modell. Die ersten beiden Regeln skizzieren die beiden Arten von Saisonalität, die das System zu nutzen versucht, während das dritte befasst sich mit Ausnahmen: Um positive Saisonalität um die Wendungen eines jeden Monats auszuschöpfen: Kauf am Ende des dritten bis letzten Handels eines jeden Monats , Und verkaufen am Ende der fünften Handelssitzung des folgenden Monats. Zur Ausnutzung der positiven Saison vor dem Feiertag: Kauf am Ende des drittletzten Handelstages vor dem Börsenhandel und Verkauf am Ende des letzten Handelstages vor dem Feiertag. Ausnahmen: Wenn der Feiertag auf einen Donnerstag fällt, verkaufen Sie am Freitagabend anstatt mittwochs. Auch, wenn der letzte Tag vor dem Urlaub ist der erste Handelstag der Woche, nicht verkaufen, bis zum Tag nach dem Urlaub. Schließlich nie verkaufen am ersten Handelstag nach Optionen auslaufen statt einen zusätzlichen Tag zu warten. Nach diesen Regeln wurde das Seasonality-Timing-System ab dem Ende des Marktes im letzten Dez. 27 (dem dritten bis letzten Handelstag im Dezember) in Aktien investiert und am Mittwoch, dem 8. Januar, zum Marktabschluss ausgeschieden (Die fünfte Handelssitzung im Januar). Durch den Abschluss des 7. Januar, hat der Dow Jones Industrial Average DJIA, -0,03 um mehr als 5 Prozent über diesen Zeitraum gestiegen. Die nach diesem Timing-Modell sind jetzt in bar. Sie werden als nächstes auf dem Markt zwischen dem Ende des Mittwoch, 15. Januar, bis zum Freitag, 17. Januar, unmittelbar vor dem Austauschfeiertag für Martin Luther King Tag am 20. Januar bleiben. Ich werde dieses Modell weiterhin überwachen und über seine Leistung berichten. Für weitere Informationen oder zum Abonnieren der Hulbert Financial Digest, klicken Sie hier. Verwandte Themen Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. 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