Optimal Trading Strategien Amazon

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Ich kann nicht an irgendeinen Trader denken, der nicht vom Lesen von Trading8221 profitieren würde 8211 Euan Sinclair, Partner bei Talton Capital Management und Autor von 8220Volatility Trading8221. Erhältlich für Pre-Order jetzt bei Amazon. Ernie8217s zweites Buch Algorithmic Trading: Gewinnende Strategien und ihre Begründung ist eine eingehende Studie von zwei Arten von Strategien: mittlere Rückkehr und Impuls. Es vertieft sich in die Gründe, die bestimmte Märkte entweder mittlere Reversion oder Impuls zeigen, und beschreibt die gemeinsamen Techniken, die diese Gewinnchancen nutzen können. Zahlreiche Strategiebeispiele werden aus Aktien, ETFs, Futures und Währungen gezogen. Lob für algorithmischen Handel: 8220Algorithmic Trading ist ein aufschlussreiches Buch über quantitative Handel von einem erfahrenen Praktiker geschrieben. Was dieses Buch von vielen anderen im Raum abhebt, ist die Betonung auf reale Beispiele im Gegensatz zu nur Theorie. Konzepte werden nicht nur beschrieben, sie werden mit wirklichen Handelsstrategien zum Leben erweckt, die dem Leser Einblick geben, wie und warum jede Strategie entwickelt wurde, wie sie umgesetzt wurde und wie sie kodiert wurde. Dieses Buch ist eine wertvolle Ressource für alle, die ihre eigenen systematischen Handelsstrategien und diejenigen, die in Manager Auswahl, bei denen das Wissen in diesem Buch wird zu einem informierten und nuancierten Gespräch mit Führungskräften führen zu schaffen.8221 8211 Daren Smith, Managing Director, Stellenangeboten Beratungsangeboten Neuen Projekten Anfragen zu Stellen Expertenrat - Anfragen Geschäften Referenz - Leser des algorithmischen Handels: Gewinnende Strategien und ihre Begründung finden das Passwort zu den Matlab-Codes für dieses Buch auf Seite 199. Dr. Chan8217s erste Buch Quantitative Trading ist an Händler, die neu auf dem Feld sind adressiert. Es umfasst Grundlagen wie das Finden und Auswerten von Handelsstrategien, die Praxis und gemeinsame Fallstricke von Backtesting, Beispielstrategien wie die mittlere Reversion von ETF-Paaren und den saisonalen Futures-Handel sowie die optimale Hebel - und Assetallokation durch die Kelly8217s-Formel. Lob für den quantitativen Handel: 8220 Da sich die Technologie weiterentwickelt hat, hat das die Leichtigkeit in der Entwicklung von Handelsstrategien. Ernest Chan tut alle Händler, aktuelle und potenzielle, ein echter Dienst, indem sie kurz die enormen Vorteile, aber auch einige der Fallstricke, bei der Nutzung von vielen der kürzlich implementierten quantitativen Handelstechniken. 8221 8211 Peter Borish, Vorsitzender und CEO von Computer Trading Corporation, Gründungspartner der Tudor Investment Corporation. Leser von Quantitative Trading finden das Passwort zu den Matlab-Codes in Verbindung mit diesem Buch und anderen Premium-Inhalten im letzten Absatz von Seite 34. Wir hatten die Gelegenheit, mit Perry Kaufman zu diskutieren. Ein berühmter systematischer Händler und Autor dessen, was oft die Bibel der Handelssysteme genannt wird: das Buch New Trading Systems and Methods. Perry ist auch der Direktor von Kaufman Analytics, die Trading-Strategien und Beratung für Institutionen und einzelne Investoren bietet. Es gibt viel Fleisch in diesem Interview, so dass ich hoffe, dass Sie es zu schätzen wissen. Vielen Dank an Perry, der es geschafft hat, trotz mehr als 40 Jahren auf den Märkten leidenschaftlich und demütig zu bleiben. Wenn Sie nicht verstehen, Französisch, können Sie überspringen die ersten Sekunden des Podcast, wo ich präsentiere Perry Kaufman in Französisch. Sie finden das Transcript unten oder die französisch übersetzte Version hier. Unten ist das Interview im Klartext. NV (Nicolas Vitale) - Hallo Perry, wie geht es dir Perry Kaufman - Fein, danke. Ein Vergnügen, von Ihnen zu hören. NV - Vielen Dank, dass Sie heute bei uns sind. Ich weiß, dass Sie schon seit vielen Jahren auf dem Markt sind, aber Sie haben begonnen, was wir einen Raketenwissenschaftler nennen können. Könnten Sie uns erklären, dass ein bisschen Perry Kaufman - fand ich, wenn ich Präsentationen an Kunden, sie sind überraschend in meinem Hintergrund in der Luftfahrt interessiert. Es war eine sehr interessante Zeit, denn ich arbeitete auf der Navigation für Gemini, die ein Zwei-Mann-Raumfahrzeug war, und die Navigation dazu wurde in Apollo verwendet, weil Sie immer die Technologie im Voraus entwickeln. Und Sie wissen, ich war ziemlich jung und sehr aufgeregt, und damals waren wir auf dem Stand der Technik in Mathematik, aber jetzt, glaube ich, jeder, der aus dem College kommt, weiß mehr als wir. Aber es war alles sehr aufregend Und ich arbeitete auf dieser Sache für ganz, bis ich 1969 meine eigene Computerfirma gründete. Und danach kam jemand zu mir mit einem Problem in den Optionen. Es war London Optionen, vor langer Zeit. Und es war so interessant, dass wir nie aufhörten. Wir haben nur geschaltet, was wir taten, was medizinische Erstattung war. Das wäre natürlich sehr profitabel gewesen. Aber wir wechselten zu Optionen und dann zu Futures und anderen Instrumenten an den Finanzmärkten. Und wir gingen einfach weiter. Es war ein Feld, in das man hineinfallen musste. Keine Ausbildung war vorhanden, und jeder auf dem Gebiet kam aus verschiedenen Hintergründen und verschiedenen Fähigkeiten. Es war eine faszinierende Zeit. Aber mit viel mehr Konkurrenz dann gab es zu sein. NV - Und haben Sie einige Ähnlichkeiten zwischen dem, was Sie taten, in der Raumfahrt und Finanz-Engineering Das ist, im Begriff der Mathematik. Perry Kaufman - Ja, eigentlich kann es jetzt ganz einfach erscheinen, aber in den alten Tagen, neben dem Weltraumprogramm, habe ich auch in Raketen und Aufklärung gearbeitet. Und Sie wissen, wir haben exponentielle Glättung verwendet, um herauszufinden, wo eine Rakete landen würde, was wäre ihre Flugbahn. Und eine Menge Fellows in der Luft-und Raumfahrt-Programm hatte Zeit, ihre eigenen Aktien-Portfolio handeln. Und ich pflegte zu sitzen und gelten exponentielle Mittelwerte und gleitende Durchschnitte an der Börse. Und die Börse war so viel glatter dann nicht so laut wie es jetzt ist. Viele der Ingenieure machten erhebliche Mengen an Geld mit sehr einfachen Methoden. Ich weiß es selbst im Jahr 1980, das war noch lange Zeit für Sie (ndlr - ja, ich war noch nicht geboren) -, als ich begann, für eine Ölgesellschaft zu beraten und wir waren viel Geld gehandelt, der Ölmarkt wurde nicht genutzt Alle anderen als Werbespots. Und Sie könnten einen 3-Tage gleitenden Durchschnitt verwenden. Und machen eine Menge Geld. Wenn die Preise anfingen zu steigen, würden sie immer weiter hinaufgehen und wenn sie hinuntergingen, würden sie immer weiter nach unten gehen. Die einfachsten Methoden Trending-Methoden waren sehr profitabel. NV - Glaubst du, der Markt heute ist schwieriger als das, was es verwendet werden, um Perry Kaufman - viel schwieriger. Mit all den Pensionsprogrammen und allen verschiedenen Investorenarten und dem Wettbewerb ist das Volumen deutlich höher. Menschen haben unterschiedliche Meinungen, ob sie nach oben oder unten geht und all diese Aufträge zu unterschiedlichen Zeiten aus unterschiedlichen Gründen zu einem erheblichen Marktgeräusch führen. Und dieses Geräusch macht es schwierig, den Trend zu erkennen. Und so finden Sie, dass Sie nicht Trend Trend folgen in der kurzen Frist. Es ist einfach zu laut. Der einzige Trend, der erfolgreich ist, ist der Makro-Trend, bei dem Sie versuchen, eine längerfristige Position zu übernehmen, die eine fundamentale Sicht der Börsen - oder Zinspolitik darstellt. Etwas, das sich im Laufe der Zeit entwickeln würde. Denn kurzfristig bewegen sich die Preise nur zu hoch, um einen Trend mit Zuverlässigkeit wirklich erkennen zu können. NV - Ich weiß, Sie sind mehr in Strategien mit wichtigen zugrunde liegenden wirtschaftlichen Grund, etwas mit dem Markt verbunden, anstatt die neue Art von künstlichen intelligenten, EDV-Methoden. Könnten Sie nur erklären, warum Perry Kaufman - Nun, youre nicht vollständig korrekt. Meine Methoden sind alle algorithmisch. Ich mag nur Methoden, die haben, was ich eine gute Prämisse nenne. Ich verwende den Computer, um Lösungen zu erforschen, aber ich muss eine Prämisse haben, die ich glaube, ist wahr, bevor ich anfange, an einem System zu arbeiten. Ich mag Saisonalität in den Agrarmärkten und wir können ein Programm entwickeln, das sagt, wenn die Preise niedrig sind im Frühjahr vor der Plantage und hoch im Sommer, dann ist der Markt saisonal. Sobald Sie entschieden haben, dass dieses Jahr hat ein saisonales Muster, dann können Sie herausfinden, wie es zu handeln. Und das kann ich algorithmisch erforschen. Außerdem mag ich Arbitrage und ich tue viele Paare, die handeln. Pairs Handel haben auch eine solide Prämisse. Es nimmt Märkte, die einige Beziehungen zueinander haben, und wenn sie auseinander zu bewegen, verkaufe ich ein und kaufen die anderen erwarten, dass sie wieder zusammen zu bewegen. Das sind sehr, sehr beliebte Methoden, die vollständig automatisiert werden können. Und jeder hat einen Grund, dass Sie glauben, ist wahr. Nur ein Indikator wie eine relative Stärke (cf RSI), und versuchen, herauszufinden, wo zu kaufen und zu verkaufen den Markt auf überkaufte oder überverkauft Ebenen, ist nur nicht ein erfolgreicher Ansatz. Vielleicht ist es einfach zu einfach. Aber meistens gibt es keine Soundprämisse. Gerade weil Preise auf irgendeinem willkürlichem Niveau überbannt werden, bedeutet nicht, daß sie innerhalb einiger Tage umkehren. Sie können weiter nach oben für einen längeren Zeitraum. Sie sind also nicht gut als Strategien. Und das Finden einer, die zu funktionieren scheint, ist allgemein eine Formel für Fehler. NV - Und reden über Computer-Methoden, optimieren Sie Ihre Strategien Perry Kaufman - Das ist eine sehr schwierige Frage. Jeder optimiert sich bis zu einem gewissen Grad. Zum Beispiel, wenn ich schaue, um Gewinne in einem bestimmten System zu nehmen, verwende ich die durchschnittliche wahre Strecke als Indikator der Volatilität. Ich weiß, weil ich das zu lange getan habe, dass das Targeting auf einen durchschnittlichen wahren Bereich mal ein Faktor von 3 oder 4 aus dem Handelseintrag funktioniert. Ich brauche nicht einmal zu testen, um herauszufinden, dies ist die richtige Antwort. Also, wenn Sie genug Erfahrung haben, optimieren Sie immer. Sie wissen auch, dass langfristige bewegte Durchschnitte Arbeit aber kurzfristige bewegliche Durchschnitte nicht arbeiten. Sie müssen nicht einmal die Mühe, sie zu versuchen. Also meine erste Vermutung, wie die Parameter des Systems angeben werden ziemlich nah an dem, was jemand finden könnte, wenn sie zu optimieren. Und so kann ich nie sagen, dass ich nicht optimiere. Natürlich werde ich meine letzte Strategie und führen sie durch einige Backtests auf Daten. Denn wenn es nicht klappt oder der Profit pro Handel zu klein ist, muss ich nach einer Alternative suchen. Es kann sein, dass die Strategie ist gesund, aber ich brauche mehr Gewinn pro Trades, um Kosten für Schlupf und Kommissionen zu überwinden. Wie Sie wissen, wenn eine Strategie ist robust, dann sollten Sie die Wahl haben, verlangsamt oder machen mehr pro Trades, oder beschleunigen sie und machen weniger pro Trades. Ich denke, das sind gültige Entscheidungen ohne Aufruf Optimierungen. Aber es ist sicherlich tuning es auf Ihre Bedürfnisse. NV - Verwenden Sie Computer-Methoden wie Walkforward-Analyse, oder Sie nicht, weil, wie Sie erklärt haben, basieren Sie Ihre Entscheidungen auf Erfahrung, um eine Überoptimierung zu verhindern. Perry Kaufman - Wenn ich einen Test eines Systems mache, sagen wir, dass ich interessiert bin, herauszufinden, ob die Methode, die ich gerade erstellt habe, robust ist. Und das ist ein sehr wichtiges Thema. Was ich tue, ist, im Voraus, entscheide ich eine Reihe von Parametern, die für diese Methode sinnvoll ist. Zum Beispiel, mit Blick auf ein Makro-Trend-System, werde ich Testen Geschwindigkeiten von 40 bis 120 Tage zu testen. Oder ich könnte verschiedene Faktoren für die Gewinne zu testen. Für jede Optimierung erfolgreich zu sein, möchte ich etwa 70 von allen Tests profitabel sein. So konnte ich nur schließen Sie meine Augen und wählen Sie eine Kombination und erwarten, dass es rentabel zu sein. Aber ich wähle nicht die Parameter mit dem besten Testergebnis. Was ich tue, ist, dass ich eine Stichprobe aus einer Reihe von Kombinationen auswähle, und ich trage sie alle. Was ich wirklich tue ist auf der Suche nach einer durchschnittlichen Leistung. Wenn ich eine Optimierung auf tausend Kombinationen mache, ist das einzige Ergebnis, an dem ich wirklich interessiert bin, wie viele dieser Kombinationen erfolgreich sind und was die durchschnittliche Rückkehr aller Tests ist. Und das ist mein Ziel, die durchschnittliche Rendite. Und so, wenn ich wählen, um eine Reihe von verschiedenen Parametern handeln, erwarte ich nur die durchschnittliche Rendite. Das wird für eine Menge Leute enttäuschen, aber ich denke, es ist realistisch. Wir wissen wirklich nicht, was wir in der Zukunft bekommen werden. Aber wir können ziemlich sicher sein, dass wir den Durchschnitt einer Anzahl dieser vernünftigen Tests erhalten. NV - Vielen Dank für alle Details. Wenn es darum geht, Ideen von neuen Handelssystemen zu finden, haben Sie eine Methode oder Ausgangspunkt Wo finden Sie Inspiration weltweit Im sicher, dass jeder neue Händler interessiert ist. Perry Kaufman - Eine andere schwierige Frage. Finding Trading-Ideen ist vielleicht die schwierigste aller Dinge (ndlr Perrys Buch würde Ihnen definitiv helfen.). Denn sobald Sie eine Idee haben, können Sie es zu einem erfolgreichen System (ndlr. Und Alpha Novae kann Ihnen helfen, dass.). So müssen Sie zuerst ein Beobachter des Marktes sein. Dann gibt es so viele Dinge, die in der Wirtschaft oder in Saisonalität oder Dinge, die Sie in der Zeitung sehen, geschehen, warum der Ölpreis steigt oder warum der Dollar gegangen ist. Sie müssen in der Lage sein, sie zu identifizieren und zu sagen, aha. Hier ist eine Idee, dass ich etwas mit tun kann. Oder Sie sehen, dass es viele Bücher über Paare Handel gibt und Sie wissen, dass Arbitrage ist eine solide Herangehensweise, aber die Menschen bereits getan haben, dass bereits. Sie müssen also studieren und entscheiden, wie Ihre Ideen von anderen abweichen können. Zum Beispiel, jeder weiß, können Sie Arbitrage eine Aktie in der pharmazeutischen Industrie oder Autoindustrie. Aber so viele andere tun dies, dass der Gewinn pro Handel ist sehr klein und nicht rentabel genug. Allerdings gibt es ein größeres Bild. Der gesamte Markt ist durch Indexprogramme korrelierter geworden. Ein Index ist oft eine Gruppe von Aktien innerhalb des SampP. Anleger werden einen Auftrag erteilen, indem sie den Index verkaufen oder verkaufen. Das Indexunternehmen geht ein und kauft alle Bestände in diesem Sektor, und das treibt die gesamte Gruppe in die gleiche Richtung. Aber es gibt einige Unternehmen in dieser Gruppe nicht verdient werden, um von den anderen getrieben werden, und so gibt es eine Möglichkeit, diese Firma zu verkaufen und den Sektor oder eine andere Aktie in diesem Sektor kaufen. Im weiteren Sinne können Sie nun fast zwei beliebige Items im SampP anpassen, da die Indexmärkte sie wieder zusammen und dann auseinander und dann wieder zusammenführen. Es gibt viele Möglichkeiten. NV - Insgesamt sind Sie mehr in Intraday oder Swing, mid-term Strategien Perry Kaufman - Ich bevorzuge tägliche Strategien, weil sie größere Gewinne pro Handel haben. Es gibt viel Konkurrenz überall, aber ich denke, es ist einfacher, mit täglichen Daten umzugehen. Und ich vermute, für die meisten Investoren, auch viele professionelle Händler, ist täglich viel einfacher zu bewältigen. Mit Intraday-Handel müssen Sie viel mehr Daten haben. Sie müssen in der Lage, Aufträge während des Tages zu platzieren und das ist unbequem für viele Menschen und die Gewinne pro Handel sind viel kleiner. So Intraday-Handel unterliegt Rutschgefahr und andere Probleme, die ein echtes Problem geworden. Ich glaube, es gibt viele Möglichkeiten in der täglichen. Tatsächlich tue ich intraday Arbitrage, aber ich tue es nicht die Weise, die Hochfrequenz es tut, die in Mikrosekunden ist. Ich mache es in Stunden. NV - Sprechen über Hochfrequenzhandel, jeder spricht darüber, auch auf politischer Ebene. Haben Sie eine Meinung darüber, Sollte es verboten oder reguliert werden (ndlr sehen Sie hier einen Auszug aus unserer Konferenz zum Hochfrequenzhandel im Salon du Trading und weitere Auszüge aus dem Salon du Trading hier). Perry Kaufman - Wenn Hochfrequenz-Handel macht Geld, es zieht Gewinne aus dem Markt, dass jemand anderes könnte möglicherweise erhalten. Ich interessiere mich nicht wirklich, wer Geld verdient, solange es ehrlich getan wird. Sein fein, eine Methode zu finden, um Arbitrage in den Mikrosekunden zu finden. Sie schaffen ihre eigene Konkurrenz. Bisher haben die Hochfrequenzleute eine Vereinbarung mit dem Austausch getroffen, um ihre Computer so nah wie möglich an die Übertragungsquelle zu stellen, um die Konkurrenz um einen Bruchteil einer Millisekunde zu schlagen. Die Börsen lehnen jetzt ab und sagen nein, man kann nicht näher als etwa 100 Fuß sein und kann nicht den gleichen Raum wie die Börse teilen. Wie bei all diesen großen Methoden des Handels, wird der Wettbewerb schließlich die Gewinne zu minimieren und viele Unternehmen wird aufhören. Ich denke, der Markt wird sich um sich selbst kümmern. NV - Um das Thema ein wenig zu ändern, weiß ich, nachdem ich einige Ihrer Bücher gelesen habe, als Sie das Risiko - und Geldmanagement betonen. Ist es der Kern Ihrer Systeme Und Sie bauen spezifische Geld-Management-Module für jede Strategie Können Sie ein bisschen Detail, wie Sie mit Money-Management Perry Kaufman - Risikomanagement wurde noch wichtiger in das neue Buch, das gerade in den nächsten kommt Wochen oder zwei. Ich habe wirklich durch sie gegangen und sorgte dafür, dass das Risiko fast überall im Buch erklärt wird. Es ist vor allem, weil wir schrecklich von der subprime Krise überrascht waren. Ich bin einer von denen, die nicht wirklich erwarten, das Ausmaß des Risikos im Jahr 2008. Ich sagte immer, dass es weit genug gegangen, wird es aufhören und erholen und die Dinge werden wieder normal. Wir haben nicht erwartet, dass alles so groß und so lange. Und das erfordert, dass Sie alle Ihre Konzepte des Risikos überdenken. Sie wollen nicht ausgelöscht werden, weil Sie das Risiko falsch verwaltet. So habe ich mindestens fünf Jahre mit dem Fokus auf das Risiko verbracht und entschieden, dass das Risiko so wichtig ist wie das zugrundeliegende System. Wenn der Markt volatiler wird, müssen wir unsere Positionsgröße reduzieren. Aber noch wichtiger, wenn der Markt weniger volatil, müssen Sie Ihre Position Größe zu erhöhen, weil es lange Zeiträume mit geringer Volatilität, die gutes Geld zu machen. Wenn Sie in Zeiten niedriger Volatilität keine ausreichend große Position haben, können Sie die Rückgabe nicht erhalten, die Sie benötigen. Also für hohe und niedrige Volatilität, wollen Sie tun, was wir Volatilität Stabilisierung nennen. Es ist ein Konzept, das vertraut ist, um die meisten Profis, wo Sie halten Ihre Größe anpassen, immer bewusst die Kosten für dies zu tun. Denn immer wenn Sie die Positionsgröße wechseln, gibt es Kosten für das, was wir Rebalancing nennen. Dann müssen Sie vorsichtig sein, wie oft Sie neu ausbalancieren, aber Sie müssen noch neu ausbalancieren. Investoren, die Geld in ein Programm investieren, verdienen Risikokontrolle. Ohne sie ist eine viel höhere Chance ausgelöscht. Diversifikation ist auch wichtig, aber fast jeder versteht das schon. Händler sollten auch auf Value at Risk schauen. Value at Risk ist eine Formel, die Ihnen sagt, die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes größer als ein bestimmter Wert, da die Positionen, die Sie halten. Es ist nicht perfekt, aber es ist eine Hilfe Kontrolle Risiko. Ich weiß, die Formel ist in vielen Büchern verfügbar, und es kann auch in Excel sein. Wenn Sie schlau sind, werden Sie reduzieren Sie Position, wenn VaR extremes Risiko zeigt. Neben dem Portfolio-Risiko besteht das Risiko für einzelne Trades. Einige Leute beschäftigen sich mit, dass mit Stop-Verluste, aber ich ziehe es vor Gewinn und immer aus dem Markt, wann immer möglich. Profitieren hat den zusätzlichen Vorteil, halten Sie aus dem Markt. Zum Beispiel, wenn Sie nicht auf dem Markt ein Drittel der Zeit sind, dann haben Sie unerwartete Preisschocks für ein Drittel der Zeit vermieden, und Ihr Gesamtrisiko sinkt. Dann eine der Regeln der Auswahl der besten trading-Methode sollte sein, dass Sie aus dem Markt so viel wie möglich sind. Auf diese Weise vermeiden Sie unerwartete eine unangenehme Situation. (Ndlr - Durch die nicht auf dem Markt, erhalten Sie auch zusätzliche Liquidität für andere Strategien, die auf dem Markt zu diesem Zeitpunkt brauchen würde. So erhalten Sie eine bessere Bargeldflexibilität für optimale Allokation.) NV - Vielen Dank für alles. Um technisch jetzt mehr zu sprechen, verwenden Sie spezifische Plattformen oder Werkzeuge, um Ihre Strategie zu automatisieren oder zu backtest Perry Kaufman - Nun, ich, meistens eine Plattform, die ich selbst entwickelte, und so habe ich 40 Jahre jetzt zu entwickeln. Eines der Probleme mit den Plattformen, die Sie kaufen, und einige von ihnen sind sehr nett und sehr bequem, ist, dass sie langsam sein kann, vor allem, wenn youre Arbeit mit einer Menge von Intraday-Daten. Auf der anderen Seite, ich oft mit TradeStation, um einen schnellen Blick auf, ob eine neue Idee scheint vernünftig. Ich lernte, TradeStation zu benutzen, weil es die erste Plattform war, die Sie wirklich programmieren konnten und sein sehr bequemes. Deshalb gibt es viele Beispiele von TradeStation in meinem Buch (ndlr empfehlen wir MultiCharts auch als gleichwertige Multi-Broker und aktiv entwickelt). Wir haben auch begonnen, MetaStock, weil Thomson Reuters hat einen tollen Job Upgrade gemacht. Natürlich gibt es viele andere Plattformen, die funktionieren und eine weit weniger teuer. Perry Kaufman - Ja natürlich, aber ich bin nicht im Geschäft mit dem Bau von Plattformen. Der größte Vorteil jeder Plattform ist zu sehen, ob eine neue Idee überhaupt Sinn macht, würde ich mit TradeStation oder MetaStock zu sehen, wo die Signale auf dem Bildschirm auftreten und stellen Sie sicher, dass sie nicht dumm aussehen. NV - Versuchen Sie, Ihre Ausführungsqualität zu optimieren, wenn Sie handeln oder ist es nicht wirklich der wichtigste Punkt, weil Sie nicht wirklich viel handeln in kleinen Zeitrahmen Perry Kaufman - Das ist richtig, aber ich fand, dass, wenn Trend, Ich ziehe es vor, nicht auf ein Trendsignal einzugehen, weil die Märkte dazu neigen, gedrückt zu werden, und sie sind viele Aufträge, die an der Tendenzänderungszone clustern. Ich fand, dass mein beste Ansatz ist zu warten, bis der Markt kehrt nach dem Signal. Das erweist sich als eine gute Technik, denn manchmal ist der Trend kehrt wieder und Sie müssen nie wirklich ändern Sie Ihre Position. Die andere Methode wäre die Mittelung in über was auch immer die Zeitrahmen Sie verwenden. Zum Beispiel, wenn Sie ein Makro-Trend Trader und youre gehen, um den Handel für 3 bis 6 Monate halten, können Sie eine Woche dauern, um zu bekommen. Und wenn Sie ein kürzerfristiger Trader sind, können Sie eine Stunde oder zwei zu nehmen Bekommen in. Wenn Sie durchschnittlich in, finden Sie, dass Ihre Ergebnisse sind viel stabiler, als wenn Sie nur das ursprüngliche Trading-Signal. NV - Ich weiß, dass Sie mit Aktien, Futures und Rohstoffen handeln. Haben Sie auch Handel in Foreign Exchange (Forex) Perry Kaufman - Ja, ich habe ein großes Programm in FX Carry. Aber wieder, FX Carry ist eine solide Voraussetzung. Es ist nicht das Konzept, dass es Geld in dieser Arbitrage gibt, sondern dass Investoren Geld in Länder mit höheren Zinssätzen abzüglich der Inflation stellen. Und so ist es die Bewegung des Geldes, die FX Carry erfolgreich macht. Aber es ist auch ein kompliziertes Programm, denn es geht um die Kontrolle des Risikos. Sie müssen vermeiden, fangen gefangen in der japanischen Intervention, die Ihre gesamten Gewinne über das Jahr in einen Verlust verwandelt. Also das ist mein Fokus in FX, obwohl FX ist Teil aller anderen Trend-Programme und alles, was ich tun. Aber speziell gefällt mir das Carry-Programm. NV - Sie sprachen nur über Ihr Buch und eine Menge Leute kennen vor allem die neuen Handelssysteme und Methoden. Wir verweisen sehr oft darauf als Bibel des Handelssystems (ndlr mehr als 1200 Seiten). Sie sagten uns, dass wir eine neue Ausgabe bald haben würden. Perry Kaufman - Eine neue Ausgabe innerhalb von Wochen Es sollte bald veröffentlicht werden (ndlr beginnend february nach Amazon). Es ist ein gutes Upgrade. Alle Beispiele und Diagramme wurden auf aktuelle Beispiele umgestellt. Es gibt viel mehr auf Arbitrage, mehr Handelssysteme und vieles mehr auf Risiko im gesamten Buch. Es ist auch besser organisiert. Ich habe begonnen, mehr Analysen zu geben, ob bestimmte Methoden für bestimmte Benutzer gut sind oder nicht. In der Vergangenheit behandelte ich es eher wie eine Enzyklopädie. Sie könnten wählen, was Sie wollten und sehen, wie es funktionierte. Jetzt versuche ich, Ihnen ein besseres Verständnis auf, wenn es zu benutzen, wenn es nicht funktioniert, und wenn andere Methoden, die einfacher sind, besser funktionieren. So hoffe ich, dass die Benutzer diese Änderungen mögen werden. NV - Ja, glaube ich. Ich persönlich interessierte mich an automatisierten Handelsstrategien vor einigen Jahren teilweise dank deinem Buch, daher freue ich mich, die neue Version zu sehen. Und haben Sie andere Projekte für die Zukunft Perry Kaufman - Ja, ich arbeite an einigen Retail-Programme für UBS und Thomson Reuters und ich habe ein Programm läuft bei RBS. So versuche ich, zu bleiben, was wir nennen relevant, bleiben im Mainstream mit diesen Unternehmen. Das Programm für UBS wird ein relativer Wert Arbitrage ähnlich wie Paar Handel, während die mit Thomson Reuters werden sowohl Eigenhandel Strategien und eine Toolbox von Strategien werden. So hoffe ich, dass Investoren sie interessant finden werden. NV - Vielen Dank für all diese Details und für die Zeit, die Sie mit uns heute verbracht haben. Ich weiß, dass Sie ein sehr beschäftigter Mann sind so vielen Dank Wir haben viel ruhiger Sommer in den Finanzmärkten gehabt Keine Zeit für Urlaub in diesem Jahr. Dieser Sommer wird mit Volatilität oder Mangel an Liquidität sowieso diese beiden miteinander verknüpft werden. Bis ich dies schreibe, haben die Vereinigten Staaten gerade ihr dreifaches A verloren und die Börsen, die während des Wochenendes geöffnet hatten, hatten eine ziemlich holprige Fahrt. Es wird wahrscheinlich am Montag für die europäischen Märkte, die bereits durch die Schuldenkrise stark geschwächt wurden, dasselbe sein. Die Frage bleibt nur, wie weit die Nachrichten schon von den Märkten erwartet und bewertet wurden. Es ist aufgrund dieser Krisen, dass viele Market Maker wählen, um ihre Systeme zu trennen, um Konkurs zu vermeiden. Ja, ja, die gleichen Marktmacher kritisierten viel in diesen Tagen für die großen Spieler auf High Frequency Trading Bereich. In einem sehr direktionalen und volatilen Markt können diese Market Maker schnell in Konkurs gehen, weil sie reverse Positionen akkumulieren, ohne die Möglichkeit, ihre Rundreise durch den Verkauf ihrer Positionen zuvor akkumuliert zu realisieren. Nein, die Marktmacher haben keinen Anreiz, den Markt zu manipulieren, indem sie Trends schaffen, im Gegensatz zu dem, was wir oft gelesen haben. Sie werden bezahlt, um den Markt zu halten und damit Markt machen einen Gewinn in der Zeit der Ruhebereich. Verlagerung der Märkte zu verkaufen ihre Bestände zu einem guten Preis ja, aber sie sind sicherlich kein Interesse an Trends. Kurz gesagt, haben die Marktmacher, die nicht die Verpflichtung zu zitieren (die wahren registrierten Market Maker müssen immer zitieren, was immer der Markt ist), die entscheidende Lehre der Krise von 2008 gelernt, wenn eine Menge solcher Fonds in Konkurs gegangen sind, jetzt entscheiden Trennen Sie ihre Systeme in solchen Perioden. Diese Situation drückt stark die Marktliquidität und verstärkt so die Volatilität, die die Krise verstärkt. Die systematischen Trader basierend auf Trend nach Algorithmen in der Regel profitieren diese Art von Zeit, wenn der Trend klar und stark ist. Mehrere Kunden haben uns gesagt, dass sie sehr gute Ergebnisse vor kurzem bekommen und das ist wahrscheinlich nicht abgeschlossen. Aber in diesem Urlaub, bitte sehr vorsichtig mit Ihren Systemen, wenn sie ohne kontinuierliche Überwachung arbeiten. Es ist besser, Ihr System für ein paar Tage mit geschützten Fonds und einen Frieden Geist zu trennen, als riskieren alle in diesen sehr volatilen Sitzungen. Es kann auch die gute Zeit, um einige neue spezialisierte Algorithmen in Ihrem Portfolio auf dem Markt Crash spezialisiert hinzuzufügen. Algorithmen, die nur nach klaren Indikatoren des Marktzusammenbruchs ausgelöst würden. Eine gute Übung für Ihren Urlaub. Über den automatisierten Handel. Wir haben auch einige Neuigkeiten. Wir haben zwei Roboter im Shop hinzugefügt: EasyTrade und OCO Order. EasyTrade ermöglicht es, beide Modelle mit einem ergonomischen Interface in einem Klickmodus zu handhaben (oder nicht). Darüber hinaus ermöglicht es Ihnen, Ihre manuelle Trading auf Trendlinien und Kanälen zu automatisieren. OCO Order erlaubt es Ihnen, gleichnamige Aufträge auf MT4 zu erstellen, nämlich One Cancel the Other: 2 Limit Orders werden auf beiden Seiten des Preises platziert und bei der ersten Auslösung wird die Sekunde storniert. Diese Art der Bestellung ist besonders für den Nachrichtenhandel geeignet. Gute Feiertage zu allen von Ihnen, die jetzt jetzt und gutes Trading zu den anderen Familie oder Freunde alle zusammen nehmen, reisend, tiefes türkisfarbenes Wasser, wite Sandstrand, Kokosnusspalmen, Zikaden und Cocktails. Vielleicht ist dies Ihre Definition von guten Sommerferien. Nun, bei Automated Trading ist es das gleiche. Oder fast das gleiche. Zuerst haben wir auch umgezogen. Seit Juli sind wir in unseren eigenen Büros in London angesiedelt. Neben der Tower Bridge für diejenigen, die wissen. Dies wird unser weißer Sandstrand sein, während die Themse unser Meer sein wird. Ja, ich wagte es nicht, es von türkis zu qualifizieren. Keine Cocktails (während der Arbeitszeit, soweit ich weiß). Nein, unsere eigene Flotte ist codiert. Seiten und Seiten von Code und Grafiken. - Ein Glas kalten DAX, 2009-2011 millesime, bitte. - Natürlich Sir mit oder ohne Scheiben von Bollinger. Darüber hinaus bietet das Haus eine Auswahl von Jahreszeiten Indikatoren Wie für die Zikaden, oder das Rascheln der Wellen auf dem Sand, haben die Ventilatoren unserer brandneuen Dells nichts zu beneiden. Aber Sommerferien ohne Familie oder Freunde sind keine echten Feiertage. Und hier haben wir auch nichts zu meckern, denn die Alpha Novae Familie - umbenannt Alpha Vahine für den Anlass - war noch nie so groß. Lass uns Gentlemen sein und mit den Damen anfangen. Yang leitet die Planungen, die Buchführung und die Truppen mit zarten Fingern (und einer eisernen Hand). Es ist vor allem, dank ihr, wenn wir es geschafft, zusammen zugleich Büro, Computer, eine Breitband-Verbindung Möbel und Menschen. Und hier in London ist es ein praktisch ein Meisterstück. Seine auch dank Yang, dass wir jetzt erobern Asien Damien Experte in MQL4 und leidenschaftlich von IT und Handel, trat uns in London vor einem Monat. Damien ist ein echter Plattformen Charmeur, und seine EAs sind immer an seinem Beck und Anruf. Ein Cappuccino und nichts kann ihn aufhalten. Bis zum nächsten Cappuccino. Gerard hat uns bereits seit einigen Wochen geholfen und begleitet uns für einen Teilzeitjob von august. Mit 4 Jahren Erfahrung in Investmentbanken in der Risikoabteilung ist Gerard der weise Mann des Teams. Was er vor allem mag, sind Herausforderungen und anregende Projekte. Und wir haben eine Menge davon hier Jeremy ist ein Praktikant seit Anfang Juni. Seine erste Aufgabe bestand darin, die Inhalte des französischen Portals trading-automatique. fr in Automated Trading zu übersetzen. So entschuldigen ihn für die wenigen Fehler wie hes versucht, sein Bestes zu tun, um Automated Trading eine wichtige Austausch-Plattform rund um algorithmischen Handel zu machen. Alexandre ist gerade für 3 Monate Praktikum bei uns. Eines der herausragenden Merkmale von Alexandre ist, dass er in der Lage, die kommerzielle und die Entwickler als gut zu spielen. Hes bereits ein berühmter Filmemacher auf trading-automatique. fr und wir hoffen, dass er den gleichen Erfolg hier in England kennen wird. Ive wurde gesagt, dass hes tatsächlich machen den Buzz-Film des Sommers so stay tuned. Danach nimmt Alexandre an der Ausarbeitung neuer Produkte teil. Schließlich gibt es noch einen, aber wir sehen ihn nicht so viel. Viele Gerüchte können über ihn gehört werden und es ist schwer, die wahren von den falschen zu unterscheiden. Man könnte sagen, dass er tagsüber schläft und während der Nacht arbeitet und andere das Gegenteil sagen. Some see him as a trader and others a developer. Some think that he spends all his time roaming on forums and others will tell you hes programing. But one thing is sure, its that hes really passionate by his work Now that everybodys here, we just have to plan the activities and we can say at least that they are numerous. We do not lack of projects around here Ok, so now everything is ready for a prfect summer hollidays. Dont hesitate to tell us about yours. but not too much. Have a nice hollidays and. or a nice trading. During a previous edito, I told you about the electronic jungle . The solutions in the market are numerous and its very difficult to make a choice with full knowledge of the facts. At Alpha Novae. we tried and used the majority of the classical software solutions. I will save you from the entire list that you could find in the previous edito if you are interested. However, after more than 600 strategies automated for our clients, I still didnt find the ideal platform. Between the ones which do not offer multi-frame or multi-instrument backtests, the ones which do not include a powerful enough programming language or an elaborated editor, the ones which are not handy or reliable, the ones which are far too costly, the ones which are limited to a specific broker, etc. So it is hard to find a gem when you want to work professionally. For a programmer, one other important issue is the impossibility to debug the code. In case of problem, its impossible to find out what is wrong and to correct it quickly. Then you have to communicate with the platform support team, to wait for the verdict, to drive them to recognize the bug and finally to wait again for months before the bug gets fixed. And I dont even talk about missing functionalities. Some would not take more than 5 minutes to add for developer but the request has to be approved and integrated in the next version. Once again, several frustrating months to wait. Whan you wait for yourself its ok, but when its about clients it becomes more difficult. The criticism is easy, the art is difficult you might say. In fact, I want to precize that I dont criticize here the builders of the platform. On the contrary, thanks to their work, all traders are now able to enter the automated trading world, while it was not so long ago reserved to an institutional elite. However, in some cases, it becomes obvious that the solution consisting in building its own platform is the best. Its possible to fix every bugs, to add functionalities regarding its own agenda, etc. For other traders, this is less evident. Re-inventing the wheel is useless. Building from scratch would have an important cost. Taking all this considerations into account, Alpha Novae decided recently to take the long way which represents the creation of our own trading tools. Custom-built tools, destinated to our clients which need solutions perfectly adapted to their needs, unlike what is offered on the market. without having to re-invent the wheel. Since the begining, we have chosen to favour tailor made services, technically or comercially. Automating our clients ideas rather than selling our EAs to the mass market. Advising each trader regarding his needs rather than turning him toward the same software and data feed package, the same broker. Our framework will allow us to keep on this direction and to go even further by pushing away the limits of the impossible. As you may have noticed, this june edito arrives very late, not to say at the last time. Alpha Novae is in a transition period. new employees, new trainees, moving in new offices and lots of new projects. Welcome to Damien who just joined us for a full time job and Jeremy who is here for an internship. Since others will join us this summer, we will present you everyone next month. so in a few days.